मुद्रा संजात

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक निश्चित मूल्य पर भविष्य में एक निश्चित तारीख पर एक निश्चित अंतर्निहित उपकरण खरीदने या बेचने के लिए एक मानकीकृत विनिमय व्यापार अनुबंध है। मुद्रा भविष्य में अंतर्निहित साधन एक विदेशी मुद्रा दर है। भविष्य के अनुबंध की कीमत अन्य मुद्रा की प्रति इकाई INR के संदर्भ में व्यक्त की जाती है उदा। यू एस डॉलर। मुद्रा भविष्य के अनुबंध निवेशकों को विदेशी मुद्रा जोखिम के खिलाफ बचाव करने की अनुमति देते हैं। वर्तमान में मुद्रा फ्यूचर्स चार मुद्रा जोड़े पर उपलब्ध हैं जैसे कि। यूएस डॉलर (यूएसडी-आईएनआर), यूरो (यूरो-आईएनआर), ग्रेट ब्रिटेन पाउंड (जीबीपी-आईएनआर) और जापानी येन (जेपीवाई-आईएनआर)।

वर्तमान बाजार रिपोर्ट

मुद्रा संजात के बारे में

एमएसई एक्सचेंज ने 07 अक्टूबर, 2008 को अपने मुद्रा वायदा व्यापार मंच का शुभारंभ किया। व्यापार के लिए यूएसडी-आईएनआर पर मुद्रा वायदा शुरू किए गए और बाद में भारतीय रुपया को यूरो, पाउंड स्टर्लिंग और जापानी येन जैसी अन्य मुद्राओं के खिलाफ व्यापार करने की अनुमति दी गई।

उत्पाद विशिष्टता

एमएसई का मुद्रा डेरिवेटिव्स सेगमेंट डेरिवेटिव वाद्ययंत्रों में व्यापार प्रदान करता है जैसे कि चार मुद्रा जोड़े पर मुद्रा वायदा और USDINR पर मुद्रा विकल्प। इन मुद्राओं में से प्रत्येक मुद्रा एमएसई पर भविष्य के अनुबंधों के महीने से 12 महीने का जीवन है जिसमें इसे लॉन्च किया जाता है। मुद्रा विकल्पों के लिए, 3 सीरियल मासिक अनुबंध मार्च / जून / सितंबर / दिसंबर चक्र के 3 तिमाही अनुबंधों के बाद लॉन्च किए जाते हैं

Contract Specifications For USD - INR

Symbol USDINR
Instrument Type FUTCUR
Unit of trading 1 (1unit denotes 1000 USD)
Underlying USD
Quotation/Price Quote Rs. per USD
Tick size 0.25 paise or INR 0.0025
Trading hours Monday to Friday
9:00 a.m. to 5:00 p.m.
Contract trading cycle 12 month trading cycle.
Last trading day Two working days prior to the last business day of the expiry month at 12:30 p.m.
Final settlement day Last working day (excluding Saturdays) of the expiry month. The last working day will be the same as that for Interbank Settlements in Mumbai.
Base price Theoretical price on the 1st day of the contract. On all other days, DSP of the contract.
Price operating range Tenure upto 6 months
+/-3 % of base price
Tenure greater than 6 months
+/- 5% of base price
Position limits Position Limit
Settlement Daily settlement: T + 1
Final settlement: T + 2
Mode of settlement Cash settled in Indian Rupees
Daily settlement price (DSP) DSP shall be calculated on the basis of the last half an hour weighted average price of such contract or such other price as may be decided by the relevant authority from time to time.
Final settlement price (FSP) RBI reference rate
Symbol USDINR
Instrument Type OPTCUR
Unit of trading / Market Lot 1 (1unit denotes 1000 USD)
Underlying US Dollar – Indian Rupee (USD-INR) spot rate
Type of Option Premium styled European Call and Put Options
Quotation/Price Quote Premium quoted in INR
Tick size 0.25 paise or INR 0.0025
Strike Price Interva Twelve in-the-money, Twelve out-of the-money and One near-the-money strikes would be provided for all available contracts for both call and put options (25 CE and 25 PE)
Trading hours Monday to Friday
9:00 a.m. to 5:00 p.m.
Contract trading cycle Three serial monthly contracts followed by three quarterly contracts of the cycle March/June/September/December
Expiry/ Last trading day Two working days prior to the last business day of the expiry month at 12:30 p.m.
Exercise at Expiry All in-the-money open long contracts shall be automatically exercised at the Final Settlement Price (FSP) and assigned on a random basis to the open short positions of the same strike and series
Final settlement day Last working day (excluding Saturdays) of the expiry month.
Price operating range A contract specific price range based on its delta value is computed and updated on a daily basis
Final Settlement price RBI Reference Rate on the date of expiry of the contract. The last working day will be the same as that for Interbank Settlements in Mumbai.
Position limits Position Limit
Mode of settlement Cash settled in Indian Rupees
Settlement of Premium Premium to be paid by the buyer in cash on T+1 day
Final settlement T+2 day

विदेशी मुद्रा बाजारों में दर अस्थिरता के जोखिम के खिलाफ एक्सचेंज ट्रेडेड मुद्रा वायदा का उपयोग किया जाता है। यहां, हम हेजिंग की अवधारणा और तंत्र को चित्रित करने के लिए दो उदाहरण देते हैं:

उदाहरण 1:

मान लीजिए कि एक खाद्य तेल आयातक 100,000 अमरीकी डालर के खाद्य तेल आयात करना चाहता है और 15 जुलाई, 2008 को डिलीवरी तिथि के साथ 4 महीने आगे के आयात आदेश रखता है। उस समय जब अनुबंध रखा जाता है, स्पॉट मार्केट में, एक अमरीकी डालर INR 44.50 कहने लायक था। लेकिन, मान लीजिए कि अक्टूबर 2008 में भुगतान होने पर भारतीय रुपया 44.75 रुपये प्रति अमरीकी डालर की गिरावट आई है, आयातक के लिए भुगतान का मूल्य 4,450,000 रुपये के बजाय 4,475,000 रुपये तक पहुंच गया है। आयातक के लिए हेजिंग रणनीति, इस प्रकार, होगी:

Current Spot Rate (15th July '08):
Buy 100 USD - INR Oct '08 Contracts on 15th July '08
44.5000
(1000 * 44.5500) * 100 (Assuming the Oct '08 contract is trading at 44.5500 on 15th July, '08)
Sell 100 USD - INR Oct '08 Contracts in Oct '08 Profit/Loss (futures market) 44.7500
1000 * (44.75 – 44.55) * 100 = 20,000
Purchases in spot market @ 44.75 Total cost of hedged transaction 44.75 * 100,000
100,000 * 44.75 – 20,000 = INR 4,455,000

उदाहरण 2:

50,000 अमरीकी डालर के सोने के आभूषणों का निर्यात करने वाला एक जौहरी दिसंबर 08 में संभावित भारतीय रुपये की सराहना के खिलाफ सुरक्षा चाहता है, यानी जब उसे अपना भुगतान प्राप्त होता है। वह उपर्युक्त लेनदेन के लिए विनिमय दर को लॉक करना चाहता है। उनकी रणनीति होगी:

One USD - INR contract size USD 1,000
Sell 50 USD - INR Dec '08 Contracts (on 15th Jul '08) 44.6500
Buy 50 USD - INR Dec '08 Contracts in Dec '08 44.3500
Sell USD 50,000 in spot market @ 44.35 in Dec '08 (Assume that initially Indian rupee depreciated , but later appreciated to 44.35 per USD as foreseen by the exporter by end of Dec '08) Profit/Loss from futures (Dec '08 contract) 50 * 1000 *(44.65 – 44.35)
= 0.30 *50 * 1000
= INR 15,000

हेज लेनदेन के लिए आईएनआर में शुद्ध रसीद होगी:
50,000 *44.35 + 15,000 = 2,217,500 + 15,000 = 2,232,500.

अगर उन्होंने वायदा बाजार में भाग नहीं लिया होता, तो उन्हें केवल 2,217,500 रुपये मिलते थे। इस प्रकार, उन्होंने अपनी बिक्री विदेशी मुद्रा दर जोखिम के लिए अप्रत्याशित रखा।

Contract Specifications for Euro-INR

Symbol EURINR
Instrument Type FUTCUR
Unit of trading 1 (1unit denotes 1000 EURO)
Underlying EURO
Quotation/Price Quote Rs. per EUR
Tick size 0.25 paise or INR 0.0025
Trading hours Monday to Friday
9:00 a.m. to 5:00 p.m.
Contract trading cycle 12 month trading cycle.
Last trading day Two working days prior to the last business day of the expiry month at 12:30 p.m.
Final settlement day Last working day (excluding Saturdays) of the expiry month. The last working day will be the same as that for Interbank Settlements in Mumbai.
Base price Theoretical price on the 1st day of the contract. On all other days, DSP of the contract.
Price operating range Tenure upto 6 months
+/-3 % of base price
Tenure greater than 6 months
+/- 5% of base price
Position limits Position Limit
Settlement Daily settlement: T + 1
Final settlement: T + 2
Mode of settlement Cash settled in Indian Rupees
Daily settlement price (DSP) DSP shall be calculated on the basis of the last half an hour weighted average price of such contract or such other price as may be decided by the relevant authority from time to time.
Final settlement price (FSP) RBI reference rate

भारतीय रुपया प्रशंसा के खिलाफ हेजिंग

मान लीजिए कि एक भारतीय आईटी निर्यातक को यूरोपियन टेलीकॉम प्रमुख से 100,000 रुपये का वितरण आदेश मिलता है, जिसमें डिलीवरी तिथि 3 महीने के भीतर होती है। उस समय जब अनुबंध रखा जाता है, यूरो स्पॉट मार्केट में 6.0.05 रुपये के लायक है, जबकि एमएसई पर ऑर्डर भुगतान तिथि के साथ मेल खाने वाली समाप्ति तिथि के लिए वायदा अनुबंध 6 रुपये पर कारोबार कर रहा है। यह आदेश के मूल्य को 6,405,000 रुपये पर रखता है। हालांकि, यदि ऑर्डर का भुगतान किया जाता है (जो डिलीवरी तिथि के एक महीने बाद है) तो घरेलू विनिमय दर में उल्लेखनीय रूप से (83.20 रुपये) की सराहना होती है, तो फर्म को 6,405,000 रुपये के बजाय केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा।

इस तरह के नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए, फर्म, जब वह ऑर्डर प्राप्त कर लेती है, तो वह यूरो के 100 यूरो वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो यूरो 6 रुपये प्रति यूरो पर बेच सकती है, जिसमें समाप्ति तिथि पर विदेशी मुद्रा बेचने के लिए अनुबंध करना शामिल है सहमत विनिमय दर। मान लीजिए कि भुगतान की तारीख पर विनिमय दर 6,6.20 रुपये है, निर्यातक को स्पॉट मार्केट में यूरो बेचने पर केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा, लेकिन रु। वायदा बाजार में 80,000 (यानी 64 - 63.20 * 100 * 1000)। इस प्रकार, कुल मिलाकर फर्म को 6,400,000 रुपये मिलते हैं और यूरो के खिलाफ घरेलू मुद्रा की तेज प्रशंसा से खुद को बचाते हैं।

इस तरह के नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए, फर्म, जब वह ऑर्डर प्राप्त कर लेती है, तो वह यूरो के 100 यूरो वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो यूरो 6 रुपये प्रति यूरो पर बेच सकती है, जिसमें समाप्ति तिथि पर विदेशी मुद्रा बेचने के लिए अनुबंध करना शामिल है सहमत विनिमय दर। मान लीजिए कि भुगतान की तारीख पर विनिमय दर 6,6.20 रुपये है, निर्यातक को स्पॉट मार्केट में यूरो बेचने पर केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा, लेकिन रु। वायदा बाजार में 80,000 (यानी 64 - 63.20 * 100 * 1000)। इस प्रकार, कुल मिलाकर फर्म को 6,400,000 रुपये मिलते हैं और यूरो के खिलाफ घरेलू मुद्रा की तेज प्रशंसा से खुद को बचाते हैं।

भारतीय रुपये के मूल्यह्रास के खिलाफ हेजिंग

भारत में एक कार्बनिक रसायन डीलर ने जर्मन निर्माता के साथ 100,000 रुपये का एक आयात आदेश रखा है। यूरो की वर्तमान स्पॉट दर, 6,0.05 रुपये है और इस दर पर आदेश का मूल्य 6,405,000 रुपये है। आयातक आने वाले महीनों में यूरो के मुकाबले भारतीय रुपया के तेज मूल्यह्रास के बारे में चिंतित है जब भुगतान देय है और एमएसई पर 100 यूरो वायदा अनुबंध (1000 प्रत्येक) लाया गया है, जो कि 6 रुपये प्रति यूरो पर है। मान लीजिए, समाप्ति तिथि पर, रुपये में 6 रुपये की गिरावट आई है, आयातक को 6,500,000 रुपये का भुगतान करना होगा, लेकिन उसे वायदा बाजार से 100,000 रुपये (यानि रु .6 - 64 * 100 * 1000) मिलेगा और परिणामस्वरूप बहिर्वाह होगा केवल 6,400,000 रुपये हो।

अल्प अवधि में, कंपनियां हेजिंग से लाभ या हानि कर सकती हैं। लेकिन हेजिंग का मूल उद्देश्य अत्यधिक नुकसान के खिलाफ सुरक्षा करना है और भविष्य में विनिमय दर आंदोलनों से जुड़े अनिश्चितता से बचने के लिए आयात आदेश के लिए कितना भुगतान करना है, यह जानने से लाभ प्राप्त करना है।

Contract Specifications for Pound Sterling-INR

Symbol GBPINR
Instrument Type FUTCUR
Unit of trading 1 (1 unit denotes 1000 POUND STERLING)
Underlying POUND STERLING
Quotation/Price Quote Rs. per GBP
Tick size 0.25 paise or INR 0.0025
Trading hours Monday to Friday
9:00 a.m. to 5:00 p.m.
Contract trading cycle 12 month trading cycle.
Last trading day Two working days prior to the last business day of the expiry month at 12:30 p.m.
Final settlement day Last working day (excluding Saturdays) of the expiry month. The last working day will be the same as that for Interbank Settlements in Mumbai.
Base price Theoretical price on the 1st day of the contract. On all other days, DSP of the contract.
Price operating range Tenure upto 6 months
+/-3 % of base price
Tenure greater than 6 months
+/- 5% of base price
Position limits Position Limit
Settlement Daily settlement: T + 1
Final settlement: T + 2
Mode of settlement Cash settled in Indian Rupees
Daily settlement price (DSP) DSP shall be calculated on the basis of the last half an hour weighted average price of such contract or such other price as may be decided by the relevant authority from time to time.
Final settlement price (FSP) RBI reference rate

भारतीय रुपया प्रशंसा के खिलाफ हेजिंग

मान लीजिए कि एक भारतीय आईटी निर्यातक को यूरोपियन टेलीकॉम प्रमुख से 100,000 रुपये का वितरण आदेश मिलता है, जिसमें डिलीवरी तिथि 3 महीने के भीतर होती है। उस समय जब अनुबंध रखा जाता है, यूरो स्पॉट मार्केट में 6.0.05 रुपये के लायक है, जबकि एमएसई पर ऑर्डर भुगतान तिथि के साथ मेल खाने वाली समाप्ति तिथि के लिए वायदा अनुबंध 6 रुपये पर कारोबार कर रहा है। यह आदेश के मूल्य को 6,405,000 रुपये पर रखता है। हालांकि, यदि ऑर्डर का भुगतान किया जाता है (जो डिलीवरी तिथि के एक महीने बाद है) तो घरेलू विनिमय दर में उल्लेखनीय रूप से (83.20 रुपये) की सराहना होती है, तो फर्म को 6,405,000 रुपये के बजाय केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा।

इस तरह के नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए, फर्म, जब वह ऑर्डर प्राप्त कर लेती है, तो वह यूरो के 100 यूरो वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो यूरो 6 रुपये प्रति यूरो पर बेच सकती है, जिसमें समाप्ति तिथि पर विदेशी मुद्रा बेचने के लिए अनुबंध करना शामिल है सहमत विनिमय दर। मान लीजिए कि भुगतान की तारीख पर विनिमय दर 6,6.20 रुपये है, निर्यातक को स्पॉट मार्केट में यूरो बेचने पर केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा, लेकिन रु। वायदा बाजार में 80,000 (यानी 64 - 63.20 * 100 * 1000)। इस प्रकार, कुल मिलाकर फर्म को 6,400,000 रुपये मिलते हैं और यूरो के खिलाफ घरेलू मुद्रा की तेज प्रशंसा से खुद को बचाते हैं।

अल्प अवधि में, कंपनियां हेजिंग से लाभ या हानि कर सकती हैं। लेकिन हेजिंग का मूल उद्देश्य अत्यधिक नुकसान के खिलाफ सुरक्षा करना है और भविष्य में विनिमय दर आंदोलनों से जुड़े अनिश्चितता से बचने के लिए अपने निर्यात सौदे से कितना हासिल करना है, यह जानने से लाभ प्राप्त करना है।

भारतीय रुपये के मूल्यह्रास के खिलाफ हेजिंग

भारत में एक कार्बनिक रसायन डीलर ने जर्मन निर्माता के साथ 100,000 रुपये का एक आयात आदेश रखा है। यूरो की वर्तमान स्पॉट दर, 6,0.05 रुपये है और इस दर पर आदेश का मूल्य 6,405,000 रुपये है। आयातक आने वाले महीनों में यूरो के मुकाबले भारतीय रुपया के तेज मूल्यह्रास के बारे में चिंतित है जब भुगतान देय है और एमएसई पर 100 यूरो वायदा अनुबंध (1000 प्रत्येक) लाया गया है, जो कि 6 रुपये प्रति यूरो पर है। मान लीजिए, समाप्ति तिथि पर, रुपये में 6 रुपये की गिरावट आई है, आयातक को 6,500,000 रुपये का भुगतान करना होगा, लेकिन उसे वायदा बाजार से 100,000 रुपये (यानि रु .6 - 64 * 100 * 1000) मिलेगा और परिणामस्वरूप बहिर्वाह होगा केवल 6,400,000 रुपये हो।

अल्प अवधि में, कंपनियां हेजिंग से लाभ या हानि कर सकती हैं। लेकिन हेजिंग का मूल उद्देश्य अत्यधिक नुकसान के खिलाफ सुरक्षा करना है और भविष्य में विनिमय दर आंदोलनों से जुड़े अनिश्चितता से बचने के लिए आयात आदेश के लिए कितना भुगतान करना है, यह जानने से लाभ प्राप्त करना है।

Contract Specifications for Japanese Yen - INR

Symbol JPYINR
Instrument Type FUTCUR
Unit of trading 1 (1 unit denotes 100000 YEN)
Underlying JPY
Quotation/Price Quote Rs per 100 YEN
Tick size 0.25 paise or INR 0.0025
Trading hours Monday to Friday
9:00 a.m. to 5:00 p.m.
Contract trading cycle 12 month trading cycle.
Last trading day Two working days prior to the last business day of the expiry month at 12:30 p.m.
Final settlement day Last working day (excluding Saturdays) of the expiry month. The last working day will be the same as that for Interbank Settlements in Mumbai.
Base price Theoretical price on the 1st day of the contract. On all other days, DSP of the contract.
Price operating range Tenure upto 6 months
+/-3 % of base price
Tenure greater than 6 months
+/- 5% of base price
Position limits Position Limit
Settlement Daily settlement: T + 1
Final settlement: T + 2
Mode of settlement Cash settled in Indian Rupees
Daily settlement price (DSP) DSP shall be calculated on the basis of the last half an hour weighted average price of such contract or such other price as may be decided by the relevant authority from time to time.
Final settlement price (FSP) RBI reference rate

भारतीय रुपया प्रशंसा के खिलाफ हेजिंग

मान लीजिए कि एक भारतीय आईटी निर्यातक को यूरोपियन टेलीकॉम प्रमुख से 100,000 रुपये का वितरण आदेश मिलता है, जिसमें डिलीवरी तिथि 3 महीने के भीतर होती है। उस समय जब अनुबंध रखा जाता है, यूरो स्पॉट मार्केट में 6.0.05 रुपये के लायक है, जबकि एमएसई पर ऑर्डर भुगतान तिथि के साथ मेल खाने वाली समाप्ति तिथि के लिए वायदा अनुबंध 6 रुपये पर कारोबार कर रहा है। यह आदेश के मूल्य को 6,405,000 रुपये पर रखता है। हालांकि, यदि ऑर्डर का भुगतान किया जाता है (जो डिलीवरी तिथि के एक महीने बाद है) तो घरेलू विनिमय दर में उल्लेखनीय रूप से (83.20 रुपये) की सराहना होती है, तो फर्म को 6,405,000 रुपये के बजाय केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा।

इस तरह के नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए, फर्म, जब वह ऑर्डर प्राप्त कर लेती है, तो वह यूरो के 100 यूरो वायदा अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो यूरो 6 रुपये प्रति यूरो पर बेच सकती है, जिसमें समाप्ति तिथि पर विदेशी मुद्रा बेचने के लिए अनुबंध करना शामिल है सहमत विनिमय दर। मान लीजिए कि भुगतान की तारीख पर विनिमय दर 6,6.20 रुपये है, निर्यातक को स्पॉट मार्केट में यूरो बेचने पर केवल 6,320,000 रुपये मिलेगा, लेकिन रु। वायदा बाजार में 80,000 (यानी 64 - 63.20 * 100 * 1000)। इस प्रकार, कुल मिलाकर फर्म को 6,400,000 रुपये मिलते हैं और यूरो के खिलाफ घरेलू मुद्रा की तेज प्रशंसा से खुद को बचाते हैं।

अल्प अवधि में, कंपनियां हेजिंग से लाभ या हानि कर सकती हैं। लेकिन हेजिंग का मूल उद्देश्य अत्यधिक नुकसान के खिलाफ सुरक्षा करना है और भविष्य में विनिमय दर आंदोलनों से जुड़े अनिश्चितता से बचने के लिए अपने निर्यात सौदे से कितना हासिल करना है, यह जानने से लाभ प्राप्त करना है।

भारतीय रुपये के मूल्यह्रास के खिलाफ हेजिंग

भारत में एक कार्बनिक रसायन डीलर ने जर्मन निर्माता के साथ 100,000 रुपये का एक आयात आदेश रखा है। यूरो की वर्तमान स्पॉट दर, 6,0.05 रुपये है और इस दर पर आदेश का मूल्य 6,405,000 रुपये है। आयातक आने वाले महीनों में यूरो के मुकाबले भारतीय रुपया के तेज मूल्यह्रास के बारे में चिंतित है जब भुगतान देय है और एमएसई पर 100 यूरो वायदा अनुबंध (1000 प्रत्येक) लाया गया है, जो कि 6 रुपये प्रति यूरो पर है। मान लीजिए, समाप्ति तिथि पर, रुपये में 6 रुपये की गिरावट आई है, आयातक को 6,500,000 रुपये का भुगतान करना होगा, लेकिन उसे वायदा बाजार से 100,000 रुपये (यानि रु .6 - 64 * 100 * 1000) मिलेगा और परिणामस्वरूप बहिर्वाह होगा केवल 6,400,000 रुपये हो।

अल्प अवधि में, कंपनियां हेजिंग से लाभ या हानि कर सकती हैं। लेकिन हेजिंग का मूल उद्देश्य अत्यधिक नुकसान के खिलाफ सुरक्षा करना है और भविष्य में विनिमय दर आंदोलनों से जुड़े अनिश्चितता से बचने के लिए आयात आदेश के लिए कितना भुगतान करना है, यह जानने से लाभ प्राप्त करना है।

यह काम किस प्रकार करता है

  • वर्तमान में, एमएसई पर सभी वायदा अनुबंध नकद निपटारे हैं। कोई भौतिक अनुबंध नहीं है।
  • एमएसई पर सभी व्यापार अपने देशव्यापी इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर होते हैं जिन्हें एक्सचेंज के सदस्यों के स्थानों पर समर्पित टर्मिनल से एक्सेस किया जा सकता है।
  • एमएसई ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर सभी प्रतिभागियों को केवल एक्सचेंज के व्यापारिक सदस्यों के माध्यम से भाग लेना होगा।
    • प्रतिभागियों को एक व्यापारिक खाता खोलना होगा और व्यापारिक सदस्य के साथ निर्धारित नकदी / कॉललेटर जमा करना होगा।
  • एमएसई प्रत्येक लेनदेन के लिए प्रतिपक्ष के रूप में खड़ा है; इसलिए प्रतिभागियों को डिफ़ॉल्ट के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है।
    • डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, एमएसई डिफ़ॉल्ट पार्टी के दायित्वों को पूरा करेगा और पूरा करेगा, और उसके बाद बकाया राशि और जुर्माना वसूलने के लिए आगे बढ़ेगा।
  • जो लोग खरीददारी (लंबी) या बिक्री (शॉर्ट) खरीदते हैं, वे एक अनुबंध में विपरीत स्थिति ले कर उस अनुबंध के जीवन के दौरान किसी भी समय अपनी स्थिति को अलग-अलग करके अपने अनुबंध दायित्वों को बंद कर सकते हैं।
    • एक लंबे (खरीद) स्थिति धारक को अपनी स्थिति को छोड़कर या उसके विपरीत अनुबंध को कम (बेचना) करना पड़ता है
    • प्रतिभागियों को उनके अनुबंध दायित्वों से राहत मिलेगी, जिससे वे अपनी स्थिति को समाप्त कर सकते हैं।
  • भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा निर्दिष्ट संदर्भ दर पर भारतीय रुपये में नकदी में खुले रहने वाले सभी अनुबंधों को निपटारे गए हैं।