इक्विटी डेरिवेटिव्स

एक सुरक्षा जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर या व्युत्पन्न है। व्युत्पन्न खुद ही दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक अनुबंध है। इसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होता है। इक्विटी व्युत्पन्न के कई अलग-अलग प्रकार हैं; विकल्प, वारंट, वायदा, आगे, परिवर्तनीय बांड, और स्वैप सहित। प्रत्येक के फायदे होते हैं, और प्रत्येक को अक्सर एक विशेष स्थिति में उपयोग किया जाता है। हालांकि, वायदा और विकल्प इक्विटी डेरिवेटिव के सबसे आम प्रकार हैं।

इंस्ट्रूमेंट वार वॉल्यूम और टर्नओवर As on 23 May, 2025 15:30:00 IST

उत्पाद	संविदाओं की संख्या	ट्रेडेड वैल्यू (करोड़ रुपए में)
Index Futures	0	0.00
Index Options	0	0.00
Stock Futures	0	0.00
Stock Options	0	0.00
F & O Total	0	0.00
Option value calculated as (Premium + Strike Price) x Quantity

इंडेक्स डेरिवेटिव्स के लिए चयन मानदंड

सूचकांक डेरिवेटिव - सूचकांक के योग्यता मानदंड

1. ढांचा एक्सचेंज के फ्लैगशिप इंडेक्स पर लागू नहीं होगा। उत्पाद सफलता ढांचे के उद्देश्य के लिए मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के लिए प्रमुख सूचकांक एसएक्स 40 है।

2. उत्पाद सफलता ढांचा अंतर्निहित स्तर पर सभी इंडेक्स डेरिवेटिव पर लागू होगा

3. सूचकांक डेरिवेटिव के मूल्यांकन के लिए मानदंड इस प्रकार हैं:

सभी इंडेक्स डेरिवेटिव्स में सक्रिय व्यापारिक सदस्यों का 15% या जो भी कम हो, 20 ट्रेडिंग सदस्यों को समीक्षा अवधि के दौरान प्रत्येक महीने में इंडेक्स पर किसी भी व्युत्पन्न अनुबंध में कारोबार किया जाना चाहिए था,
समीक्षा अवधि के दौरान व्यापार दिनों के न्यूनतम 75% पर व्यापार,
समीक्षा अवधि के दौरान कम से कम INR 10 करोड़ का औसत दैनिक कारोबार, और
समीक्षा अवधि के दौरान 4 करोड़ रुपये की औसत दैनिक खुली ब्याज

4. उपर्युक्त मानदंडों में से प्रत्येक उपरोक्त मानदंड पर डेरिवेटिव की निरंतरता के लिए संतुष्ट होगा। यदि कोई सूचकांक उपरोक्त उल्लिखित मानदंडों को पूरा करने में विफल रहता है, तो उस सूचकांक पर कोई नया अनुबंध जारी नहीं किया जाएगा। हालांकि, मौजूदा अप्रत्याशित अनुबंधों को समाप्त होने तक व्यापार करने की अनुमति दी जा सकती है और मौजूदा अनुबंधों में नए हमलों को भी पेश किया जा सकता है।

सरोगेट / छद्म सूचकांक

5. हालांकि, अगर कोई समीक्षा समीक्षा के दौरान सभी मानदंडों को पूरा नहीं करती है, तो एक्सचेंज उस इंडेक्स पर डेरिवेटिव को बंद नहीं कर सकता है बशर्ते एक अन्य एक्सचेंज में एक सरोगेट / छद्म इंडेक्स है, जो संबंधित पर मूल्यांकन मानदंडों को पूरा करना जारी रखता है अदला बदली। समीक्षाधीन सूचकांक समीक्षा की तारीख पर किसी अन्य सूचकांक के लिए सरोगेट / छद्म होना चाहिए और समीक्षा अवधि की प्रमुख अवधि के लिए ऐसा ही होना चाहिए।

6. इस उद्देश्य के लिए, यदि निम्नलिखित सभी शर्तों को पूरा किया जाता है, तो एक सूचकांक को अन्य सूचकांक के सरोगेट / छद्म माना जा सकता है:

दोनों सूचकांक में घटकों की संख्या बराबर है। यदि नहीं, तो छोटी सूचकांक (घटकों की छोटी संख्या वाले सूचकांक) में घटकों की संख्या बड़ी सूचकांक में घटकों की संख्या का 80% से कम नहीं है,
बड़े सूचकांक में कम से कम 50% घटक स्टॉक छोटे सूचकांक का भी हिस्सा हैं, और
पिछले 6 महीनों के लिए रोलिंग आधार पर दो सूचकांक के बीच सहसंबंध कम से कम 0.90 है। एक एक्सचेंज में एक सूचकांक में प्रति एक्सचेंज केवल एक छद्म / सरोगेट इंडेक्स होगा।

7. पिछले छह महीनों के आंकड़ों के आधार पर अप्रैल और अक्टूबर के पहले सप्ताह में सभी इंडेक्स डेरिवेटिव की समीक्षा अर्ध-वार्षिक की जाएगी, समीक्षा की अवधि अप्रैल की समीक्षा के लिए अक्टूबर से मार्च और अप्रैल से सितंबर के लिए अक्टूबर की समीक्षा के लिए होगी।

8. केवल उन इंडेक्स डेरिवेटिव्स जिन्होंने लॉन्च महीने से कम से कम 21 महीने पूरे किए हैं, समीक्षा के लिए उत्तरदायी होंगे।

9. एक बार इंडेक्स को डेरिवेटिव सूची से बाहर रखा गया है, इसे कम से कम छह महीने की अवधि के लिए पुन: समावेशन के लिए नहीं माना जाएगा। एक्सचेंज सेबीआई की मंजूरी के अधीन, कम से कम छह महीने की शीतलन अवधि के बाद बाजार प्रतिक्रिया पर आधारित अनुबंध विनिर्देशों में उपयुक्त संशोधन करने के बाद एक ही इंडेक्स पर व्युत्पन्न अनुबंधों को पुन: लॉन्च करने पर विचार किया जा सकता है।

अनुबंध निर्दिष्टीकरण

विवरण	सुरक्षा विवरण
Instrument Type	FUTSTK	OPTSTK	FUTIDX	OPTIDX
Underlying	100	100	SX40	SX40
Underlying Symbol	Symbol of Underlying Stock Futures	Symbol of Underlying Stock Options	SX40	SX40
Type of Option	-	Premium styled European Call and Put Options	-	Premium styled European Call and Put Options
Quotation/Price Quote	Price in INR (Rs.)	Price in INR (Rs.)	Price in INR (Rs.)	Price in INR (Rs.)
Tick size	INR (Rs.) 0.05	INR (Rs.) 0.05	INR (Rs.) 0.05	INR (Rs.) 0.05
Strike Price Intervals	-	Depending on underlying price	-	100
Contract trading cycle	Three contracts of maturity of one-month, two-months and three-months would be introduced simultaneously.	Three contracts of maturity of one-month, two-months and three-months would be introduced simultaneously.	Three contracts of maturity of one-month, two-months and three-months would be introduced simultaneously.	Monthly - 3 serial monthly expiry contracts; Long Dated - 3 quarterly contracts of the cycle March / June / Sept / Dec and next 8 half yearly contracts of the cycle Jun / Dec would be introduced simultaneously.
Trading hours	Monday to Friday	Monday to Friday	Monday to Friday	Monday to Friday
Trading hours	9:15 a.m. to 3:30 p.m.	9:15 a.m. to 3:30 p.m.	9:15 a.m. to 3:30 p.m.	9:15 a.m. to 3:30 p.m.
Expiry/ Last trading day	Last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, then the expiry day will be the previous trading day.	Last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, then the expiry day will be the previous trading day.	Last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, then the expiry day will be the previous trading day.	Last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, then the expiry day will be the previous trading day.
Exercise at Expiry	-	All in-the-money open long contracts shall be automatically exercised at the Final Settlement Price (FSP).	-	All in-the-money open long contracts shall be automatically exercised at the Final Settlement Price (FSP).
Permitted Lot Size	Underlying specific	Underlying specific	35 lots	35 lots
Mode of settlement	Cash settled in Indian Rupees	Cash settled in Indian Rupees	Cash settled in Indian Rupees	Cash settled in Indian Rupees
Daily Settlement	T+0 or T+1	-	T+0 or T+1	-
Settlement of Premium	-	The premium shall be paid in by the buyers in cash and paid out to the sellers in cash on T+1 day. Until the buyer pays in the premium, the premium due shall be deducted from the available Liquid Net Worth on a real time basis.	-	The premium shall be paid in by the buyers in cash and paid out to the sellers in cash on T+1 day. Until the buyer pays in the premium, the premium due shall be deducted from the available Liquid Net Worth on a real time basis.
Final settlement	T+1	T+1	T+1	T+1
Operating Range/ Price Band	Operating range of 10% of the base price	There will be no daily circuit filter or price band applicable for stock options contracts. However, in order to prevent erroneous order entry, Exchange has put in place Operating Range, calculated based on Theoretical price of option, beyond which the order will be rejected by the system. The operating range of the option contracts may be modified at the discretion of the Exchange and / or based on request received from members.	Operating range of 10% of the base price	There will be no daily circuit filter or price band applicable for index options contracts. However, in order to prevent erroneous order entry, Exchange has put in place Operating Range, calculated based on Theoretical price of option, beyond which the order will be rejected by the system. The operating range of the option contracts may be modified at the discretion of the Exchange and / or based on request received from members.